开始：华尔街见闻开云kaiyun

　　10月29日周二好意思股盘后，在数据中心GPU边界发奋追逐英伟达的半导体巨头AMD发布了2024财年第三季度财报，投资者密切暖热其MI300 AI加快器芯片的全年销售额迷惑。

　　尽管AMD的三季度总营收和最箝制的数据中心收入都翻新高，但对四季度的营收迷惑区间中点略逊于市集预期，有分析称供应链罢休令其无法餍足客户雄伟的AI芯片需求。

　　该股盘后一度跌近7%，周二财报发布前收涨近4%，本年累涨近13%，但纳指同时累涨近25%。竞争敌手英伟达和英特尔也盘后小幅下挫。

　　在好意思东下昼5点的财报电话会上，AMD处理层上调2024年AI芯片收入预期至率先50亿好意思元，此前在二季报上调后的预期为45亿好意思元，并称行将上市的MI加快器家具看起来可以，猜想AI加快器市集到2028年将酿成5000亿好意思元的年度范围，但无改盘后股价劣势。

　　1）主要财务数据

　　2）出息预测

　　3）细分业务数据

　　本年二季度，AMD的数据中心奇迹部收入曾相投两个季度翻新高至28亿好意思元，同比增长115%，环比增长21%。可见在三季度为这项重磅业务收入相投三个季度翻新高，且增速在本年逐季擢升。一季度时的数据中心收入曾同比增80%、环比增2%。

　　公司称，这主要收成于AMD Instinct GPU出货量的强盛增长，以及AMD EPYC（霄龙）CPU销量增长。

　　包括个东说念主电脑处理器在内的客户端奇迹部也发扬强盛，主要受“Zen 5”AMD Ryzen（锐龙）处理器需求鼓舞，不外也有分析称，个东说念主电脑市集的增长速率低于一些投资者的预期。

　　而游戏部门主要受到半定制收入着落的拖累，镶嵌式部门包括用于工业和其他期骗的较低廉芯片，其收入同比骤降是由于客户正在将库存水平收复普通化，环比收入增长是由于多个结尾市集的需求改善。

　　AMD董事长兼首席履行官苏姿丰再次对财报乐不雅评价称，三季度总营收翻新高，收成于霄龙和Instinct数据中心家具的销量增长，以及锐龙PC处理器的强盛需求：

　　公司财务支配则强调了三季度毛利率和每股收益的同比大幅增长，并称：

　　AMD四季度营收迷惑欠佳可以有多种解读，市集最转头的是表示了AI需求放缓，但也有分析称，AI需求的健康进度无用置疑，AMD主如若受到供应链的罢休而无法餍足对AI芯片的订单激增。

　　各人最大芯片代工制造商台积电曾在7月份警告称，一直到2025年，各人东说念主工智能芯片的产能都将相配弥留，这符号着这些先进制程半导体的供应濒临要紧拦阻。

　　本月早些技术，AMD举办了Advancing AI看成，推出下一代AI芯片，但并未更新对面前MI300 AI加快器的年度销售迷惑，也莫得晓喻更多新的大客户合营沟通。

　　Northland Capital Markets本周发布看涨研报称，AMD在AI加快器芯片的市集份额将连接增长，相当是在英伟达最强Blackwell家具线濒临制造蔓延的情况下。

　　该机构猜想AMD在两年内市集份额将翻倍，到2027年的东说念主工智能收入达到180亿至280亿好意思元，最高战AI加快器市集的9.7%，2023年才占比不到1%（即0.7%），但研报也称：

　　AMD财报称，三季度成本开销为1.32亿好意思元，同比增长6.5%，环比下滑超14%。本年前九个月累计成本开销4.28亿好意思元，同比增长了5.2%。

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