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　　4月28日，威迈斯获开源证券买入评级，近一个月威迈斯获取2份研报温情。

　　研报预测公司2024-2025年归母净利润区分为7.05、9.81亿元，新增预测2026年归母净利润13.87亿元。研报觉得，公司是车载电源第三方供应商龙头，800V及国外进展进步辇儿业，盈利智商握续莳植。2023年公司空洞毛利率19.84%，同比+0.08pct；净利率9.1%，同比+1.4pct。公司握续莳植自动化分娩智商，芜湖花津工场于2023年7月投产，已基本达产，其中打算树立多条分娩线及自动智能立体仓库，故意于进一步莳植公司在分娩端的上风，并在交货实时性、产物品性稳固性等方面提高市集竞争力。另一方面，公司2023年竣事境外主贸易务收入6.68亿元，同比+192.14%，且毛利率莳植至27.72%，同比+12.77pct。2023年公司车载电源分娩量231万台，同比+35%；销售量201万台，同比+38%，范围效应预测也将莳植公司盈利水平。公司握续加大时刻研发力度，莳植中枢竞争力。2023年公司研发插足金额2.69亿元，同比+40.53%，对应研发用度率4.9%，同比略有下跌。公司产物在功率密度、分量、体积、资本欺压等中枢看法中具有较强竞争力，且磁集成相关时刻已获取欧洲、好意思国、韩国、日本等21项境外专利。阐发NETimes数据，2023年公司车载OBC市占率18.8%，握续保握车载电源第三方供应商的龙头地位。

　　风险指示：新动力汽车销量增速放缓、市集竞争加重、客户拓展不足预期j9九游会。